《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》發(fā)布以來，基金管理人迅速響應公募基金改革政策號召，5月16日已上報首批新模式浮動管理費率產(chǎn)品，獲證監(jiān)會接收。

　　首批共26家管理人上報產(chǎn)品，代表性較強，其中基金管理規(guī)模或主動管理權(quán)益類基金管理規(guī)模居行業(yè)前列的管理人21家，中小管理人4家，外商獨資管理人1家，各家機構(gòu)權(quán)益管理能力均較強。

　　在產(chǎn)品投向和業(yè)績比較基準選用方面，首批上報的產(chǎn)品均為全市場選股基金。有不少管理人表示，后續(xù)可積累新模式產(chǎn)品運營經(jīng)驗，探索拓展對標的業(yè)績比較基準范圍，如主題風格類指數(shù)。

　　對標主流寬基指數(shù)

　　在產(chǎn)品投向和業(yè)績比較基準選用方面，首批上報的產(chǎn)品均為全市場選股的基金，主要對標滬深300、中證A500、中證500或者中證800等主流寬基指數(shù)。

　　不少管理人表示，后續(xù)可積累新模式產(chǎn)品運營經(jīng)驗，探索拓展對標的業(yè)績比較基準范圍，如主題風格類指數(shù)。

　　多家基金公司相關(guān)管理人表示，已派出旗下長期業(yè)績表現(xiàn)較好的基金經(jīng)理來管理浮動費率產(chǎn)品，全力做好產(chǎn)品業(yè)績，切實為投資者創(chuàng)造回報。將持續(xù)關(guān)注《行動方案》最新進展，在產(chǎn)品核心要素設計、產(chǎn)品法律文件準備、配套系統(tǒng)改造推進、銷售渠道溝通等各方面做了充分準備。預計其余管理人準備充分后，將后續(xù)跟進。

　　在實施路徑上，《行動方案》對推行新模式浮動管理費率產(chǎn)品采取了“新老劃斷”方式，不會影響存量產(chǎn)品正常投資運作。

　　強化以投資者為本導向

　　證監(jiān)會5月7日發(fā)布的《行動方案》明確，建立與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動管理費收取機制。對新設立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準的浮動管理費收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用管理費率水平。如持有期間產(chǎn)品實際業(yè)績表現(xiàn)符合同期業(yè)績比較基準的，適用基準檔費率；明顯低于同期業(yè)績比較基準的，適用低檔費率；顯著超越同期業(yè)績比較基準的，適用升檔費率。

　　《行動方案》還提出，在未來一年內(nèi)，引導管理規(guī)模居前的行業(yè)頭部機構(gòu)發(fā)行此類基金數(shù)量不低于其主動管理權(quán)益類基金發(fā)行數(shù)量的60%；試行一年后，及時開展評估，并予以優(yōu)化完善，逐步全面推開。

　　有基金公司相關(guān)管理人表示，相關(guān)產(chǎn)品在設計時根據(jù)《行動方案》要求進一步細化，著力強化以投資者為本的導向。符合一定持有期要求的投資者在贖回產(chǎn)品份額時，管理費率可根據(jù)產(chǎn)品持有期間業(yè)績表現(xiàn)與業(yè)績比較基準的對比適用基準檔、升檔或降檔；同時對升降檔進行非對稱設計，相較對管理人的激勵，更加強調(diào)對投資者利益的保護。

　　“通俗地講，就是業(yè)績明顯跑輸業(yè)績比較基準的，收費就得降下來；業(yè)績顯著超越業(yè)績比較基準的，收費可適當提高一點，但升檔幅度明顯小于降檔幅度，更好實現(xiàn)與投資者的‘同甘共苦’。”上述基金公司相關(guān)管理人透露，具體設計細節(jié)，待產(chǎn)品正式獲批后會向銷售渠道、投資者做進一步的介紹和解讀。

　　多位管理人和銷售機構(gòu)人士表示，相關(guān)產(chǎn)品的設立主要是引導投資者長期投資，助力投資者獲得更好的長期投資回報；不會過于看重募集規(guī)模，會強化首發(fā)重實量的銷售導向，避免“高開低走”；后續(xù)將努力提升投資者長期投資體驗，做好持續(xù)營銷。（記者 昝秀麗）